국장에서 주도주를 잡는 방법 - 김탁

Value System Asset Management의 전무이사 김탁의 주식 투자 전략

 

주도주를 찾고 올라타야 하는 이유

 

1. 시간이 없다. 

2. 상대적으로 소규모의 투자금으로 고수익이 가능

3. 매도할 수 있는 충분한 기회 제공

 

 

주도주가 가진 5가지 속성

 

1. 주가 수익률 시장 상위 20% 안에 들어야 한다.

2. 어닝 서프라이즈(시장 컨센서의 20% 상회) - 바퀴벌레 이론

• 바퀴벌레 이론 : 금용 용어로, 한 기업에서 어닝 서프라이즈가 나오면 끊임없이 어닝 서프라이즈가 나올 수 있다. 반대로 나쁜 뉴스가 나오면 더 많은 부정적인 사건이 뒤따라 올 수 있다는 이론 
• 현재 시점 어닝 서프라이즈 산업 : 수출 주도주 산업에서 많이 나옴. 화장품, 전력기기 및 전선, HBM 반도체 관련 기업, 식품(라면 등) 
• 어닝 서프라이즈 후 당일 상승이 많이 했을 지라도 따라 가야 한다. (예, 실리콘투)

 

3. 밸류이에선 매력 보단 주가 모멘텀에 주목 (PER 무관)

 

4. 독보적 기술력 & 클로벌 트랜드의 교집합

• 산업에서 기업만의 해자가 있어야 한다. 
• 시장의 규모가 커야 한다. 
• 카테고리 킬러 - 시장규모가 큰 산업에서 해자를 가진 기업 (예 엔비디아, 한미반도체 (TC 본더의 강자))
• 쿠키커터 - 소비주 중에서 해자를 가진 기업 (예 코스트코, 치폴레)

 

5. 고점 대비 30% 하락해면 주도주 탈락의 시그널

• 최고점 대비 30% 이상 빠지면 주도주 탈락 (95% 이상)

 

주도 산업

• 화장품 - 트랜드의 변화. MZ 세대가 실용성을 우선함. 브랜드 보다는 가격과 가치 선호. 미국 시장에서 인기
• 전력 - AI 서버 및 친환경 산업의 확장으로 변압기 및 구리 전선이 증가
• 식품 - 셀럽들의 언급으로 라면 인기 증가. 식품 인프레이션으로 상대적 경제적 가격인 라면 소비 증가.  

  

가능성이 있는 큰 산업

• 조선 - 친환경 선 발주 증가. 미국의 중국 배재 (한국이 최대 수혜). 도크가 꽉 차 있어서 앞으로 수주 시에는 마진 증가 (10% 이상)