Amazon (AMZN) 25Q4 실적 분석 및 기술적 매매 전략

🟡 (중립/혼조 - 급락 후 바닥 다지기 국면)

장기 상승 추세의 핵심 지지선에서 기술적 반등이 시작되었으나, 단기 및 중기적으로는 대규모 투입 예산 발표에 따른 '충격'을 소화 중인 국면입니다.

월봉상 20개월 이동평균선(EMA20) 부근에서 강력한 지지를 확인하며 반등하고 있으나, 일봉 및 주봉 차트상 훼손된 이동평균선들을 회복하기 위한 기간 조정과 거래량 확인이 필수적인 시점입니다.

 

타임프레임별 추세 분석

• [장기-월봉]: 2023년부터 이어진 장기 우상향 추세 속에서, 20개월선($210.65) 지지 테스트가 진행 중입니다. 장기적 성장은 유효하나 캔들의 크기가 커지며 변동성이 확대되었습니다.
• [중기-주봉]: 5주 및 20주 이동평균선을 차례로 하향 돌파하며 중기 하락 추세로 전환되었습니다. 최근 9거래일 연속 하락이라는 이례적인 기록 이후 첫 양봉을 시도하고 있습니다.
• [단기-일봉]: 실적 발표 이후 급락하며 과매도 구간(RSI 30 이하) 근처까지 하락했다가, 최근 3거래일 연속 양봉을 기록하며 $210선을 회복, 단기 바닥을 확인하는 과정에 있습니다.

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펀더멘탈 & 동향

 

펀더멘탈 분석

• 실적 결과 (Q4 2025): 매출은 2,134억 달러로 시장 예상치를 상회했으나, 주당순이익(EPS)은 $1.95로 예상치($1.96)를 소폭 하회했습니다.
• 성장 동력: AWS(클라우드) 부문 매출이 전년 대비 24% 성장하며 3년 만에 가장 높은 성장률을 기록했고, 광고 매출 또한 22% 성장하며 고마진 사업부의 견조함을 증명했습니다.

 

업황 및 주요 동향

• AI 인프라 투자: 2026년 자본 지출(CapEx) 가이던스를 약 2,000억 달러로 제시했습니다. 이는 시장 예상치(1,500억 달러)를 크게 상회하는 수치로, 단기적인 잉여현금흐름(FCF) 악화 우려를 낳아 주가 급락의 원인이 되었습니다.

 

최근 주요 뉴스/공시

• 기록적 하락세: 실적 발표 후 9거래일 연속 하락하며 약 4,500억 달러의 시가총액이 증발했습니다. 이는 2006년 이후 가장 긴 하락 기록입니다.
• 긍정적 모멘텀: 급락에도 불구하고 다수의 분석가들은 AWS의 가속화와 AI 인프라 선점이 장기적으로는 $280 이상의 목표가를 정당화할 것으로 보고 있습니다.

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차트 분석

🔵 (긍정 신호 지점):

• [일봉] 과매도 반등: 차트 하단 RSI 지표가 30 부근까지 내려갔다가 다시 고개를 들며 39.34를 기록한 지점을 확인하세요. 매도세가 진정되고 있음을 나타냅니다.
• [월봉] EMA20 지지: 월봉 차트의 빨간색 20개월선($210.65)에 캔들 하단이 정확히 맞닿아 있는 것을 보세요. 장기 투자자들의 강력한 매수 대기 구간입니다.

🔴 (부정 신호 지점):

• [일봉] 갭 하락 및 데드크로스: 실적 발표 후 발생한 거대한 음봉과 함께 5일선이 20일선, 60일선을 차례로 뚫고 내려간 구간을 확인하세요. 강력한 단기 저항대가 형성되었습니다.
• [주봉] 대량 거래 음봉: 최근 2주간 발생한 하락 캔들의 거래량이 이전 상승장보다 훨씬 큰 것을 확인하세요. 이는 차익 실현 및 공포 매도가 대량 발생했음을 의미합니다.

주요 가격대

• 핵심 지지선: $196.00 (최근 급락의 저점이자 일봉상 지지 확인 가격)
• 1차 저항선: $216.50 (일봉 20일 이동평균선 및 주봉 60주선 부근)
• 장기 목표 저항선: $258.60 (역대 최고가이자 월봉상 전고점 부근)

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기술적 분석

[일봉 분석 (단기 관점)]

• 🟡 이동평균선: 5일선($206.20) 위로 주가가 올라타며 단기 반등세에 진입했으나, 상단의 20일선($216.50)과 60일선($225.73)이 강력한 저항으로 작용할 전망입니다.
• 🟢 MACD: 오실레이터의 음의 막대 길이가 짧아지며 하락 에너지가 소멸되고 히스토그램 반전 가능성을 시사합니다.
• 🟡 RSI: 39.34로 과매도 구간을 탈출 중이나, 여전히 50 아래에 위치하여 매수세가 압도적이지는 않은 상태입니다.

[주봉 분석 (중기 관점)]

• 🔴 이동평균선: EMA20($224.97)을 강하게 이탈하며 정배열 구조가 파괴되었습니다. 현재 EMA60($216.69) 회복 여부가 중기 추세 회복의 관건입니다.
• 🔴 캔들/패턴: 장대 음봉 이후 발생한 반등 캔들로, 전주 음봉 크기의 절반 이상을 회복해야 하락 추세가 멈췄다고 볼 수 있습니다.

[월봉 분석 (장기 관점)]

• 🟢 추세: 2023년부터의 상승 추세선은 여전히 훼손되지 않았습니다.
• 🟢 이동평균선: EMA20($210.65) 지지는 장기 강세론자들에게 "저가 매수"의 기회로 인식되는 핵심 지표입니다.

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매매 전략 시나리오

전략 구분	진입 조건	손절 원칙	목표가
🚀 적극적 전략	현재가($210 부근)에서 1차 매수 후, 일봉상 20일선($216.50) 돌파 확인 시 추가 매수	최근 저가인 $196.00 종가 기준 이탈 시 손절	1차: $225.00 (일봉 60일선) 2차: $240.00 (전고점 매물대)
🛡️ 보수적 전략	주봉상 $216.50(EMA60) 안착을 확인하거나, 다시 $200 이하로 눌림을 줄 때 분할 매수	$190.00 (심리적 마디 가격 및 월봉상 이탈 위험 지점) 이탈 시 손절	1차: $216.50 (이평선 저항) 2차: $230.00 (주봉상 이평선 밀집 구간)

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이동평균선 외 주요 가격대 분석

 

저항선

• $216.50 (단기 변곡점): 실적 발표 직후 급락이 시작된 지점이자, 현재 일봉상 EMA20이 위치한 자리입니다. 이곳을 강하게 돌파해야 하락 추세가 진정되었다고 볼 수 있습니다.
• $230.00 ~ $240.00 (심리적 & 기술적 갭 구간): 실적 발표 후 발생한 거대한 '하락 갭'이 존재하는 구간입니다. 이 구간은 물린 매물이 많아 본전 심리가 강하게 작용하므로, 강력한 저항벽 역할을 할 것입니다.
• $258.60 (역사적 고점): 월봉과 주봉에서 확인되는 전고점입니다. 이 가격대는 강력한 차익 실현 매물이 대기 중인 구간으로, 중장기적인 최종 목표가가 됩니다.

 

지지선

• $210.00 (라운드 피겨 & 심리적 지지): 현재 주가 근처로, 월봉상 EMA20($210.65)과 맞물리는 지점입니다. 많은 투자자가 '싸다'고 느끼기 시작하는 심리적 마디 가격입니다.
• $196.00 (최근 급락의 최저점): 이번 하락 파동에서 가장 낮은 가격으로, 이 가격을 지켜내야만 '쌍바닥'을 형성하며 반등할 수 있습니다. 단기 매매자들에게 가장 중요한 생명선입니다.
• $171.00 ~ $175.00 (장기 매물대 상단): 2023년 말부터 2024년 초까지 박스권을 형성했던 구간의 상단입니다. 만약 $196가 무너진다면, 장기 투자자들이 대거 진입할 수 있는 강력한 바닥권입니다.

 

가격대 활용 팁

• 지지선 근처에서 거래량이 실린 양봉이 나오면 신규 진입 기회로 활용하세요.
• 저항선에 도달했을 때 거래량이 줄어들며 윗꼬리가 길게 달리면 일부 수익 실현을 고려하는 것이 좋습니다.
• 현재는 $196(지지)와 $216.50(저항) 사이의 박스권 흐름을 먼저 확인하는 것이 핵심입니다.

 

추후 관찰 포인트

단기 체크포인트 (3-5일 내):

• 일봉상 20일 이동평균선($216.50)을 거래량과 함께 돌파하며 안착하는지 여부.
• 최근 9거래일 하락 분에 대한 기술적 반등이 $215~220 구간에서 막히는지 확인.

중기 이벤트 (2-4주 내):

• 시장 전체의 AI 고평가 및 과잉 투자 우려가 해소되며 나스닥 기술주들의 동반 반등이 일어나는지 관찰.
• $200선 라운드 피겨(Round Figure) 가격대를 안정적으로 지지하며 바닥을 다지는지 확인.

업데이트 시점:

• 즉시 재분석 필요: $196.00 이탈 시 (추가 하락 파동 발생 가능성 매우 높음)
• 정기 점검: 2월 말 월봉 마감 시 EMA20($210.65) 위에서 종가를 형성하는지 확인 후.

 

 최종 결론

Amazon은 현재 '펀더멘탈의 성장'과 '투자 비용 증대'라는 양날의 검 앞에 서 있습니다. 기술적으로는 월봉 EMA20이라는 강력한 장기 지지선에 도달했으므로 장기 투자자에게는 매력적인 분할 매수 구간입니다. 다만, 단기 차트 훼손이 심하므로 몰빵 매수보다는 $216.50 돌파를 확인하며 비중을 늘리는 '분할 진입' 전략을 강력히 권장합니다.